假如用3000万投资港股7年,该怎么构建投资组合?






时隔8年之后,香港再度重启“资本投资者入境计划”,即通俗所说的“投资移民计划”。但投资门槛由此前的1000万港元,大幅提高到了3000万港元,超出市场预期。

2023年10月25日,香港行政长官李家超在《施政报告》中公布,香

原“资本投资者入境计划”是港府于2003年推出的移民计划,当时投资门槛为650万港币(投资项目包括房地产)。该政策推出时正值香港经济衰退,需要吸引外资来港以刺激经济增长。

由于申请数量的急剧增加,2010年投资门槛被提高至1000万港元,并取消了房地产投资选项。

2015年时任特首梁振英在《施政报告》中叫停计划,表示考虑到特区经济状况,不应再重点吸引资本投资者来港,而是应聚焦吸引人才、专业人士,以及富创意的企业家来港。



按照旧版政策的投资移民政策,要求申请人在申请前两年内需持续拥有不少于1000万港币的净资产,并在提交申请前六个月内或在原则上获得批准后的六个月内将至少1000万港币投资在政府批准的投资类别中。



旧版政策允许申请人将部分资金用于投资非住宅物业以及与香港发展和建设相关的融资工具,获许投资资产类别包括等,但。满足要求获得香港永久性居民身份证。



假如用,该采取何种策略可以更高效利用资金以满足要求呢?考虑到投资周期长、投资金额较大的,LiveReport认为可从以下几个要点筛选标的:

1、尽量保持投资组合的资产价值稳定,平均收益率若能稳中有升更好;

2、组合中股票标的最好具备一定体量,最好市值较大、流动性较好;

3、历史波动率不能过高,行业分散以避免投资组合的资产价值大幅波动;

4、若有稳定股息收益,则更有利于提高资金效益且适合长期持有。

对于第一点,统计过去10年间(2013/10/252023/10/25)平均年化收益率大于5%,即至少能跑赢通胀水平的个股,并剔除其中上市时间少于3年的新股次新股,总共取得1272只港股标的;

对于第二点,通过剔除过去10年间日均总市值50亿以内的个股,以及区间日均成交额低于1000万港元个股,进一步筛选出其中的285只港股标的;

在一、二点基础上,对上述个股进行进一步筛选,剔除历史波动率高于70%的个股后共取得257只标的,其中资讯科技业22只、原材料业24只、医疗保健业32只、能源业9只、金融业27只、公用事业15只、工业35只、非必需性消费业48只、必需性消费业14只、地产建筑业26只、电讯业5只。

最后,统计所有筛选标的过去3年的平均股息率,近3年来每年均有派息的个股共有199只,从11个港交所行业中每一行业选择2至3只各项指标表现优异的个股作为组合标的池,最终筛选出如下:

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