中东局势动荡,全球商品市场本周关注五大焦点

中东局势动荡,全球商品市场本周关注五大焦点
全球食品价格刚刚摆脱了自2015年以来最大的年度跌幅。然而,包括红海和巴拿马运河在内的重要贸易通道的中断将继续给商品市场带来压力,这些商品涵盖了从谷物和食用油到原油和天然气等各类产品。在欧洲,天然气库存量高于正常水平,即便该地区迎来寒流,也在抑制价格上涨。
随着本周的开始,全球商品市场有五大关键值得市场关注。
航运
红海持续的紧张局势,迫使许多货船避开这一连接亚洲和欧洲的关键通道。也意味着为寻找远离也门被伊朗支持的胡塞武装分子导弹攻击的安全水域,需要额外绕行数百英里以及承担更高的成本。根据国际货币基金组织(IMF)PortWatch数据,自去年12月底以来,绕过非洲好望角的航运交通量激增。与此同时,在截至1月2日的10天里,苏伊士运河的过境量比上年同期下降了28%。
(好望角附近船舶交通激增,)
天然气
欧洲的气温可能正在下降,这增加了对供暖和发电厂燃料需求增加的预期,但充足的库存或在短期内控制价格。当前天然气储存水平约为86%,高于五年平均水平。即便如此,红海局势不断升级和天气的不可预测性将使交易员保持警惕。新年伊始,荷兰基准合约的隐含波动性略有上升。最近几周,期货交易在很大程度上呈横向模式,低于关键移动平均线,与2022年该地区能源危机期间创下的记录涨幅形成鲜明对比。
(天然气寻找新出路)
石油
美国能源部正在缓慢地重新填充战略石油储备,该储备在2022年被耗尽,此前拜登政府为了抑制俄乌冲突后的高油价,作出了历史性的释放1.8亿桶石油的决定。根据能源信息署的数据,世界上最大的紧急供应储备目前约为3.544亿桶。但随着美国西德克萨斯中质原油期货因中东紧张局势而上涨,或造成价格上涨过高而阻碍补给。美国在2022年以每桶大约95美元的价格出售了数百万桶原油,而后以平均每桶75美元的价格购买原油以补充战略石油储备。美国西德克萨斯中质原油上周以每桶73.81美元的价格结算。
(缓慢补充重建石油储备)
食品通胀
消费者有望看到一丝缓解。联合国的食品价格指数跟踪了五大主要出口原材料类别,去年下降了10%,目前已降至近三年来的最低水平。然而,食品通胀问题依然严重,该指数目前仍高于过去十年的平均水平,并且这些价格下降需要一段时间才能反映到超市的零售价格上。由于全球范围内的能源、劳动力和运输成本高企,超市价格仍然维持在较高水平。
(世界粮食价格继续从峰值下滑)
能源股票
据彭博情报分析,从技术角度看,标普500能源指数未来持续低迷的可能性正日益增大。该指数与更广泛的标普500指数之间的比率已形成头肩顶形态,即在形成三个高点后(其中中间的高点H超过另外两个S1和S2),收盘价跌破了支撑位——即形态的颈线。这预示着可能的进一步下跌。若比率持续在颈线以下,则会一直维持这一看跌图形。此外,上个月该指数经历了所谓的“死亡交叉”(death cross),即其50日移动平均线跌破200日移动平均线。这个追踪包括埃克森美孚(Exxon Mobil Corp.)、雪佛龙(Chevron Corp.)和康菲石油(ConocoPhillips)在内的23家能源公司的指数,去年下跌了近5%,在2022年则曾飙升59%。
(能源股形成看跌头肩底形态)
THE END
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